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Whether because of poor financial decisions or plain bad luck, you might find yourself with a low credit score and the need to take out a loan. It’s a Catch-22 combo that can leave you wondering, “How can I get a loan with bad credit?”

Your credit score can define you in the eyes of a lender.

That mysterious, magical number on your credit report is the single most important factor for securing a loan. Bad credit is, well, bad. But not having credit at all is also a major strike against you.

Interested in getting a loan for bad credit? This guide is for you.

But let’s get the basics out of the way first: “bad credit” and “no credit” are quite different.

A credit score is a number between 0 and 999. It is essentially a rating by which your credit risk profile is determined.

A score closer to zero means someone is more likely to default on credit and is seen as a higher risk. A score closer to 999 is seen as positive and more trustworthy. This means someone is less likely to default on a debt.

A credit score is taken at a specific point in time. It does not account for your future potential. It is only a summary of your credit history.

Your credit history is, therefore, displayed as a score for lenders to use to determine if they want to offer you a loan.

Having a bad credit score means you have a poor credit history. Essentially, at some point, you took on credit you couldn’t pay back.

Having no credit score means you have no credit experience. Lenders have no way of knowing whether they can trust you to pay back your loan.

Both can prevent you from getting a loan; however, having a bad credit score is worse than having no credit score. Having a bad credit score means you have a bad track record and a potential lender will see this as a red flag — you can even be denied a job because of it! Having no credit experience is also a red flag, but a lesser one; while there is nothing to hold against you, there is also nothing going in your favor.

Young people, recent immigrants, and people who have typically accrued expenses under others’ names (family or siblings) tend to have this problem. Or, some combination of all 3 personas (e.g. young immigrants).

Lenders just can’t tell whether you are going to be good with credit. Having a bad history or no experience with credit can work against you, but neither is insurmountable. It’s important to understand the difference between the two and how they are used to profile you financially so that you can strategize ways to overcome them.

So what qualifies as bad credit?

The answer will differ from lender to lender. Different lenders will regard different credit scores as “unacceptable”. Generally, however, a credit score below 629 is considered “bad”.

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Se por causa de más decisões financeiras ou má sorte, você pode encontrar-se com uma baixa pontuação de crédito ea necessidade de contrair um empréstimo. É um combo Catch-22 que pode deixar você pensando: "Como posso conseguir um empréstimo com crédito ruim?"

Sua pontuação de crédito pode definir você aos olhos de um credor.

Esse número mágico e misterioso no seu relatório de crédito é o fator mais importante para garantir um empréstimo. O crédito ruim é, bem, ruim. Mas não ter crédito é um grande ataque contra você.

Interessado em obter um empréstimo para crédito ruim? Este guia é para você.

Mas vamos tirar o básico do caminho primeiro: "crédito ruim" e "sem crédito" são bem diferentes.

Uma pontuação de crédito é um número entre 0 e 999. É essencialmente uma classificação pela qual seu perfil de risco de crédito é determinado.

Uma pontuação mais próxima de zero significa que é mais provável que alguém não receba crédito e seja visto como um risco maior. Uma pontuação mais próxima de 999 é vista como positiva e mais confiável. Isso significa que alguém tem menos probabilidade de inadimplir uma dívida.

Uma pontuação de crédito é tomada em um ponto específico no tempo. Não conta para o seu potencial futuro. É apenas um resumo do seu histórico de crédito.

Seu histórico de crédito é, portanto, exibido como uma pontuação para os credores usarem para determinar se eles querem oferecer a você um empréstimo.

Ter uma contagem de crédito ruim significa que você tem um histórico de crédito ruim. Essencialmente, em algum momento, você assumiu um crédito que não conseguiu pagar.

Não ter pontuação de crédito significa que você não tem experiência de crédito. Os credores não têm como saber se podem confiar em você para pagar seu empréstimo.

Ambos podem impedi-lo de obter um empréstimo; no entanto, ter uma contagem de crédito ruim é pior do que não ter pontuação de crédito. Ter uma contagem de crédito ruim significa que você tem um histórico ruim e um credor potencial verá isso como uma bandeira vermelha - você pode até mesmo ser negado um emprego por causa disso! Não ter experiência em crédito também é uma bandeira vermelha, mas menor; enquanto não há nada contra você, também não há nada a seu favor.

Jovens, imigrantes recentes e pessoas que normalmente acumularam despesas sob o nome de outras pessoas (família ou irmãos) tendem a ter esse problema. Ou, alguma combinação de todos os 3 personas (por exemplo, jovens imigrantes).

Os credores simplesmente não sabem dizer se você vai ser bom com crédito. Ter um histórico ruim ou nenhuma experiência com crédito pode funcionar contra você, mas também não é intransponível. É importante entender a diferença entre os dois e como eles são usados ​​para criar um perfil financeiro para que você possa criar estratégias para superá-los.

Então, o que qualifica como crédito ruim?

A resposta será diferente do credor para o credor. Credores diferentes considerarão as pontuações de crédito diferentes como “inaceitáveis”. Geralmente, no entanto, uma pontuação de crédito abaixo de 629 é considerada "ruim".

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